ETF 괴리율이란?

ETF(Exchange Traded Fund)는 특정 지수를 추종하는 금융 상품이지만, 실제 시장에서 거래되는 가격과 본래 가치(NAV, 순자산가치) 사이에 차이가 발생할 수 있습니다. 이 차이를 괴리율이라고 하며, 투자 시 중요한 지표 중 하나입니다.

 

1. ETF 괴리율의 정의

괴리율은 ETF의 시장 가격과 순자산 가치(NAV)의 차이를 백분율로 나타낸 값입니다.

• 괴리율이 플러스(+): 시장 가격이 NAV보다 높아 프리미엄이 붙은 상태
• 괴리율이 마이너스(-): 시장 가격이 NAV보다 낮아 할인된 상태

예를 들어, ETF의 NAV가 10,000원인데 시장에서 10,500원에 거래된다면 괴리율은 +5%이며, 반대로 9,500원에 거래된다면 -5%가 됩니다.

 

깜깜이 해외 ETF 괴리율에 개미들 속탄다 | 한국경제

'깜깜이' 해외 ETF 괴리율에 개미들 속탄다

 

2. ETF 괴리율이 발생하는 원인

괴리율이 발생하는 주요 원인은 다음과 같습니다.

• 거래량 부족: ETF의 거래량이 적으면 가격 변동성이 커져 괴리율이 증가할 수 있습니다.
• 시장 변동성: 급격한 시장 변동이 발생하면 ETF 가격이 기초자산과 다르게 움직일 수 있습니다.
• 거래 시간 차이: 해외 자산을 추종하는 ETF의 경우, 기초자산 시장과 국내 시장의 거래 시간이 다르기 때문에 괴리율이 발생할 수 있습니다.
• 유동성 공급자(LP) 개입: ETF의 유동성을 조절하는 LP가 호가를 조정하는 방식에 따라 괴리율이 변동할 수 있습니다.

 

3. 괴리율이 높은 ETF, 투자해도 괜찮을까?

괴리율이 높은 ETF는 본래 가치보다 비싸게 거래될 가능성이 있으므로 주의해야 합니다.

• 괴리율이 낮은 ETF: 안정적인 가격 형성을 유지하며, 본래 가치에 가까운 가격으로 거래됩니다.
• 괴리율이 높은 ETF: 시장 변동성이 크거나 거래량이 적어 가격이 왜곡될 가능성이 있습니다.

따라서 ETF를 매수하기 전에 괴리율을 확인하고, 본래 가치보다 비싸게 거래되는 ETF는 신중하게 접근하는 것이 중요합니다.

 

4. 괴리율을 활용한 투자 전략

괴리율을 활용하면 보다 효율적인 ETF 투자가 가능합니다.

• 괴리율이 낮을 때 매수: 본래 가치보다 저렴한 가격에 ETF를 매수할 수 있습니다.
• 괴리율이 높은 ETF는 피하기: 프리미엄이 붙은 ETF는 본래 가치보다 비싸게 매수할 가능성이 높습니다.
• 괴리율 변동 시간 확인: 국내 ETF의 경우, 오전 동시호가(08:00~09:00) 및 장 개시 후 5분(09:00~09:05) 동안 괴리율이 크게 변동할 수 있으므로 주의해야 합니다.

ETF 괴리율은 투자 시 반드시 확인해야 하는 중요한 지표입니다. 괴리율이 낮은 ETF를 선택하고, 시장 변동성을 고려하여 신중한 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.